FİNANSAL KRİZLERİN ÖNGÖRÜSÜNDE REGRESYON AĞAÇLARI MODELİ: GELİŞMEKTE OLAN ÜLKELERE YÖNELİK BİR ANALİZ

Muhammet Ali AVCI, Nasuh Oğuzhan ALTAY
1.441 819

Öz


Bu çalışmanın amacı 1990-2010 dönemi için Türkiye, Arjantin, Meksika, Malezya ve Tayland’da yaşanan finansal krizlerin öngörülebilirliğini regresyon ağaçları modeli ile analiz etmektir. Modellerde kriz dönemlerini belirlemek amacıyla finansal baskı endeksi hesaplanmış ve bu endeksi açıklamak üzere literatürden on beş farklı gösterge seçilmiştir. Finansal krizlerin öngörüsünde en başarılı bulunan göstergeler para piyasası baskı endeksi, M2’nin rezervlere oranı ve yurtiçi kredilerin endüstriyel üretime oranıdır. Regresyon ağaçları modeli ile 1994 ve 2001 Türkiye, 2002 ve 2009 Arjantin, 1994 ve 2009 Meksika, 1997 ve 2009 Malezya ve 1997 Tayland krizleri farklı göstergeler tarafından başarı ile öngörülmüştür.

Anahtar kelimeler


Finansal kriz, Öngörülebilirlik, Regresyon ağaçları

Tam metin:

PDF


DOI: http://dx.doi.org/10.18092/ijeas.81871

Referanslar


BREIMAN, L., FRIEDMAN, J.H., OLSHEN, R.A. and STONE, J.C. (1984), Classification and regression trees, Wadsworth Inc, Monterey, California.

BURKARD, O. ve COUDERT, V. (2000), “Currency Crises in the Emerging Economies”, Banque de France Bulletin, No. 82.

CHAMON, M., MANASSE, P. ve PRATİ, A. (2007), “Can We Predict the Next Capital Account Crisis?”, IMF Staff Papers, Vol. 54/2.

DAVIS, E. P. ve KARIM, D. (2008), “Could Early Warnin Systems Have Helped to Sub-Prime Crisis?”, National Institute Economic Review, No. 206.

DUTTAGUPTA, R. ve CASHINL, P. (2008), “The Anatomy of Banking Crises”, IMF Working Papers, No. 93.

EICHENGREEN, B., ROSE, A. ve WYPLOSZ, C. (1995),“Exchange Market Mayhem: The Antecedents and Aftermath of Speculative Attacks”, Economic Policy,No. 21, 251-312.

FLOOD, R. P. ve GARBER, P. M. (1983),“Collapsing Exchange Rate Regimes”, Journal of International Economics, Vol. 17.

FRANKEL, J. ve ROSE, A. (1996), “Currency Crashes in Emerging Markets: Emprical Indicators”, NBER Working Papers, No. 5437, pp. 1-29.

GOSH, S. ve GOSH, A. R. (2003), “Structural Vulnerabilities and Currency Crises”, IMF Staff Papers, Vol. 50/3.

HAGEN, J. ve HOO, T. (2004), “Money Market Pressure and Determinants of Banking Crises”, ZII Working Paper, No.20.

HAMILTON, J. D. (1989),“A New Approach to Economic Analysis of Nonstationary Time Series and the Business Cycle”, Econometrica, Vol. 57/2.

IMF, (1998), “Financial Crises:Characteristics and Indicators of Vulnerability”, World Economic Outlook, No. 4, pp. 74-97.

IMF, (2010), International Financial Statistics Database IFS, İnternet Adresi; http://www.imf.org/external/data.htm, Erişim Tarihi: 10.8.2011

KAMINSKY, G., LIZONDO, S. ve REINHART, C. (1998), “Leading Indicators of Currency Crises”, Policy Research Working Paper, No.1852, pp. 1-42.

KİBRİTÇİOĞLU, A. (2001),“Türkiye’de Ekonomik Krizler ve Hükümetler, 1969- 2001”, Yeni Türkiye, No. 41, pp. 174-183.

KRKOSKA, L., (2000), “Assensing Macroeconomic Vulnerability in Central Europe”, Eurpean Bank for Reconstruction and Development, Working Paper, No. 52.

KRUGMAN, P. (1979), “A Model of Balance of Payments Crises”, Journal of Money, Credit and Banking, Vol. 11/3.

KRUGMAN, P. (1998), “What Happened to Asia”, İnternet Adresi: http://web.mit.edu/krugman/www/DISINTER.html, Erişim Tarihi:10.08.2011

MANASSE, P., ROUBINI, N. ve SCHIMMELPFENNIG, A. (2003), “Predicting Sovereign Debt Crises”, IMF Working Paper, No. 221.

MISHKIN, F. S. (1999), “Lessons From the Asian Crisis”, NBER Working Papers, No. 3400.

MISHKIN, F. S. (2001), “Financial Policies and the Prevention of Financial Crises in Emerging Market Economies”, NBER Working Papers, No. 8087

NAG, A.K. VE MITRA, A. (1999), “Neural Networks and Early Warning Indicators of Currency Crisis”, Reserve Bank of India Occasional Papers, Vol. 20/2.

NISBET, R., ELDER, J. ve MINER, G. (2009), Handbook of Statistical Analysis and Data Mining Applications, Academic Press is an Imprint of Elsevier, USA.

OBSFELD, M. (1994),“The Logic of Currency Crises”,NBER Working Papers, No. 4640, pp. 1-64.

TCMB, (2011), Elektronik Veri Dağıtım Sistemi, İnternet Adresi: http://evds.tcmb.gov.tr/cbt.html, Erişim Tarihi: 15.08. 2011

STATSOFT, (2011), Electronic Statistic Textbook, İnternet Adresi: http://www.statsoft.com/textbook/, Erişim Tarihi: 20.08.2011.




Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.

______________________________________________________________________________________________

Karadeniz Teknik Üniversitesi-İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi. Oda No:213 61080 TRABZON
Telephone :04623772908 -0533 231 72 27- 0553 278 49 24 

Fax: 0462 325 72 81    Email :uiiidergisi@gmail.com